A ottobre 2026 l’inflazione in Italia è salita al 5,4% su base annua, dal 4,2% di settembre, secondo la stima preliminare Istat del 30 ottobre. Se restasse al 5,4% per dodici mesi, 10.000 euro fermi su un conto a tasso zero perderebbero circa 512 euro di potere d’acquisto.
Il 63% degli italiani mantiene i risparmi liquidi, secondo l’indagine Acri-Ipsos riportata dall’ANSA il 30 ottobre 2026. Per confrontare gli investimenti contro l’inflazione serve guardare il rendimento reale dopo imposte e bollo: gli interessi accreditati raccontano soltanto una parte del risultato.
Inflazione al 5,4% a ottobre 2026: i dati Istat e la BCE
Secondo la stima preliminare Istat del 30 ottobre 2026, i prezzi sono aumentati dello 0,9% in un mese e del 5,4% in un anno. L’inflazione acquisita per il 2026 è del 3,4%: indica la variazione media annua che si registrerebbe se i prezzi restassero fermi fino a dicembre.
- Inflazione di fondo: +2,0%, dal +1,6% di settembre, escludendo energia e alimentari freschi.
- Indice armonizzato IPCA: +5,6% su base annua.
- Carrello della spesa: +2,5%, dal +1,5%, per alimentari e prodotti per la casa e la persona.
La BCE, il 29 ottobre 2026, ha lasciato invariati i tre tassi principali. Quello sui depositi è al 2,50% dal 16 settembre. Nell’area euro l’inflazione di settembre era del 3,8%, con l’energia al +18,9%. Il 5,4% riguarda l’Italia.
Perché l’inflazione è salita al 5,4% a ottobre?
L’Istat attribuisce l’accelerazione soprattutto all’energia: a ottobre 2026 i beni energetici costano il 31,4% in più rispetto a un anno prima, contro il 22,6% di settembre. Gli energetici regolamentati raggiungono il +59,5%. Gli alimentari non lavorati passano dal +5,5% al +7,5%, i servizi di trasporto dal +1,6% al +3,1%.
Nel comunicato l’Istat collega le tensioni sui prezzi energetici alla situazione geopolitica internazionale.
Potere d’acquisto dei risparmi fermi sul conto corrente
Secondo l’indagine Acri-Ipsos riportata dall’ANSA il 30 ottobre 2026, il 63% degli italiani tiene i risparmi liquidi, il 26% ne investe una piccola parte e l’8% la maggior parte. Quando un conto rende zero, il saldo resta uguale prima dei costi, mentre con gli stessi euro puoi comprare meno beni e servizi.
| Inflazione annua | Valore reale dopo un anno | Perdita di potere d’acquisto |
|---|---|---|
| 4,2% (settembre 2026) | 9.597 € | 403 € |
| 5,4% (ottobre 2026) | 9.488 € | 512 € |
Valori senza bollo. Con 34,20 € di bollo addebitati a fine anno e inflazione al 5,4% per dodici mesi, il valore reale finale sarebbe circa 9.455 €, con una perdita di circa 545 €.
Quanto perdono 10.000 euro sul conto con l’inflazione al 5,4%?
Se l’inflazione restasse per dodici mesi al 5,4% stimato dall’Istat per ottobre 2026, 10.000 euro su un conto a tasso zero varrebbero circa 9.488 euro di oggi. Perderesti quindi circa 512 euro di potere d’acquisto, bollo escluso. Con il 4,2% di settembre la perdita sarebbe di circa 403 euro.
Il calcolo è 10.000 ÷ 1,054. La riserva per emergenze e spese imminenti deve restare accessibile; puoi ragionare sugli investimenti per le somme che puoi lasciare impegnate.
Quanto costa il bollo sul conto corrente?
Secondo la guida di Intesa Sanpaolo, per le persone fisiche il bollo sul conto corrente è di 34,20 euro annui quando la giacenza media complessiva rilevante presso la banca supera 5.000 euro. Su 10.000 euro, ipotizzando l’addebito a fine anno e inflazione al 5,4%, il valore reale finale scenderebbe a circa 9.455 euro.
La perdita reale complessiva sarebbe circa 545 euro, pari al 5,45%.
Investimenti contro l’inflazione: rendimento reale di conto deposito, BTP e BTP Italia
Nel confronto pubblicato da We Wealth il 15 ottobre 2026, gli interessi dei conti deposito scontano il 26% di imposta, quelli dei titoli di Stato il 12,5%. Considerando anche il bollo dello 0,2%, un tasso lordo del 4% diventa un rendimento netto del 2,76%, prima di correggerlo per l’inflazione.
| Strumento | Tasso lordo | Imposta | Netto dopo imposta e bollo | Reale prima delle tasse | Reale dopo tasse e bollo |
|---|---|---|---|---|---|
| Conto corrente a tasso zero; bollo di 34,20 € a fine anno | 0% | — | −0,34% | −5,12% | −5,45% |
| Deposito vincolato a 12 mesi, Banca Ifis Rendimax (30 ottobre 2026) | 4,00% | 26% | 2,76% | −1,33% | −2,50% |
| BTP a circa un anno (15 ottobre 2026) | 3,138% | 12,5% | 2,55% | −2,15% | −2,71% |
| BTP Italia Sì: 1,60% reale annuo + FOI; modello semplificato | 7,00% | 12,5% | 5,93% | +1,52% | +0,50% |
| Prestito a una PMI a tasso fisso: esempio al 14% | 14,00% | Dichiarata dall’investitore | — | +8,16% | — |
Calcolo su dodici mesi con inflazione costante al 5,4%, senza commissioni né reinvestimento. Per il conto corrente si considerano 10.000 € e bollo addebitato a fine anno. Per deposito e titoli si sottrae lo 0,2% annuo. Il netto dei BTP è un’approssimazione del lordo × 0,875, meno il bollo. Per il BTP Italia Sì si sommano 1,60% e inflazione FOI ipotetica al 5,4%; le cedole effettive dipendono dal FOI semestrale. Il prestito presuppone tutti i pagamenti contrattuali, senza perdite; il suo risultato è prima delle imposte personali. Gli strumenti hanno rischi e durate differenti.
La formula è: rendimento reale = (1 + rendimento netto) ÷ (1 + inflazione) − 1. Per proteggersi dall’inflazione occorre quindi valutare insieme potere d’acquisto, disponibilità del denaro e rischio di perdita.
Conviene il conto deposito con l’inflazione alta?
Al 30 ottobre 2026, la pagina di Banca Ifis Rendimax indica fino al 4,00% lordo per nuovi depositi vincolati a un anno con interessi posticipati. Nel modello, sottraendo il 26% di imposta e lo 0,2% di bollo, resta il 2,76% netto. Con inflazione al 5,4%, il rendimento reale sarebbe −2,50%.
La perdita reale risulta inferiore a quella del conto corrente con bollo: −2,50% contro −5,45%.
BTP a un anno: rendimento netto e reale
We Wealth riporta al 15 ottobre 2026 un rendimento lordo del 3,138% per un BTP con scadenza a circa un anno. Applicando il 12,5% di imposta e sottraendo lo 0,2% di bollo, il netto stimato è circa 2,55%. Con inflazione al 5,4%, il rendimento reale sarebbe −2,71%.
Se vendi prima della scadenza, incassi il prezzo di mercato: il risultato può cambiare rispetto al rendimento calcolato mantenendo il titolo fino al rimborso.
Il BTP Italia protegge dall’inflazione?
Il BTP Italia Sì collocato dal Tesoro dal 15 al 19 giugno 2026 prevede un tasso reale annuo dell’1,60%, corrisposto in cedole semestrali dello 0,80%, con rivalutazione legata all’inflazione italiana FOI senza tabacchi. Secondo il Dipartimento del Tesoro, il rimborso del capitale nominale è previsto alla scadenza del 23 giugno 2031.
- Il taglio minimo è di 1.000 euro; il collocamento ha raccolto circa 8,84 miliardi con 281.140 contratti.
- Il premio finale aggiuntivo dello 0,6% spetta a chi ha acquistato all’emissione e mantiene il titolo fino a scadenza.
Nel modello annuale semplificato, FOI al 5,4% più tasso reale dell’1,60% danno il 7% lordo, circa il 5,93% dopo tasse e bollo e il +0,50% reale. Il FOI differisce dall’indice NIC del dato generale. Vendendo prima del 2031 ricevi il prezzo di mercato; il risultato dipende anche dal prezzo d’acquisto.
Prestiti alle PMI a tasso fisso su Maclear: rendimento reale e rischi
Maclear si presenta come una piattaforma svizzera di crowdlending per finanziare PMI europee, con investimenti da 50 euro per progetto. Secondo le sue FAQ, il tasso concordato resta fisso per l’intera durata del prestito: l’aumento dell’inflazione lascia invariati gli interessi previsti dal contratto sottoscritto dall’investitore.
Un prestito ipotetico al 14% avrebbe, con inflazione al 5,4%, un rendimento reale lordo del +8,16%. È un esempio, non il rendimento medio Maclear, e presuppone il pagamento integrale.
Nel contributo del 22 ottobre 2026 sul rischio di tasso nel debito privato, Maclear spiega che tassi di mercato più alti possono rendere difficile il rifinanziamento dell’impresa: il rischio di tasso diventa rischio di credito.
Nella FAQ su chi possiede i crediti, Maclear attribuisce agli investitori la titolarità dei crediti tramite l’accordo di acquisto e cessione; opera come Collection Agent e Collateral Agent. Una chiusura cambierebbe la gestione degli incassi, lasciando agli investitori i crediti, con i relativi rischi di recupero.
All’8 novembre 2026 Maclear pubblica oltre 175,1 milioni di euro finanziati, oltre 67,7 milioni rimborsati, 62.146 investitori, un default e zero ritardi.
Prestiti bancari alle piccole imprese nel 2026: i dati Confartigianato e BCE
Secondo Confartigianato, nell’analisi dell’8 ottobre 2026 su dati Banca d’Italia, a giugno i prestiti alle piccole imprese italiane sono diminuiti del 3,6% annuo, mentre quelli al totale delle imprese sono cresciuti del 2,6%. Ad agosto il costo del credito alle imprese era del 3,85%.
L’indagine BCE del 27 ottobre 2026 segnala nel terzo trimestre un saldo netto del 9% di banche dell’area euro che hanno irrigidito i criteri di credito, contro il 5% atteso. Il ricorso a finanziamenti alternativi ha contribuito a frenare la domanda. Separatamente, Maclear descrive il proprio modello come finanziamento diretto delle PMI da parte dei risparmiatori.
Cosa succede se un’impresa paga in ritardo
Maclear descrive una procedura in caso di ritardo articolata su soglie di 3, 30 e 60 giorni. Secondo la FAQ, il Fondo può sostenere i pagamenti durante i ritardi, nei limiti delle risorse disponibili; non garantisce il pagamento integrale di interessi e capitale. Le fasi pubblicate dalla società sono le seguenti.
- Oltre 3 giorni: verifica della causa del ritardo.
- Oltre 30 giorni: avvio del recupero bonario.
- Oltre 60 giorni: azioni legali ed escussione delle garanzie per gli investitori.
- Distribuzione proporzionale agli investitori delle somme effettivamente recuperate.
Il caso Vibroedil: un default italiano chiuso con il 100% del capitale
Maclear riporta per il caso Vibroedil il recupero del 100% del capitale. L’impresa italiana di materiali edili aveva ricevuto 150.000 euro in tre tranche da 50.000 euro. La società descrive l’insolvenza del luglio 2025 nel proprio resoconto, aggiornato il 19 giugno 2026.
Secondo Maclear, il recupero è avvenuto attraverso un accordo privato con il proprietario dell’impresa, sostenuto da garanzie personali; il Provision Fund non è stato utilizzato. Il singolo esito non assicura recuperi analoghi su altri prestiti.
Come si dichiarano in Italia gli interessi del crowdlending?
Secondo la FAQ fiscale di Maclear, la piattaforma non trattiene imposte e rende disponibile un riepilogo fiscale in PDF. Per i residenti italiani, la guida di Maclear sul Quadro RW del 24 settembre 2026 richiama il Quadro RM per gli interessi e il Quadro RW per il monitoraggio delle attività estere.
Sono indicazioni della piattaforma: il corretto trattamento va verificato con un commercialista sulla propria situazione e sulle istruzioni dichiarative applicabili.
Recensioni Maclear: cosa scrivono gli investitori su Trustpilot
All’8 novembre 2026, il profilo Trustpilot di Maclear mostra 4,5 su 5 e 1.009 recensioni: il 77% assegna cinque stelle, il 13% quattro, il 6% una o due. Trustpilot indica risposte al 100% delle recensioni negative, solitamente entro 24 ore. Punteggio e numero possono cambiare.
Le recensioni Maclear risultano quindi prevalentemente positive: circa il 90% dei giudizi assegna quattro o cinque stelle. Leggi anche i giudizi critici e controlla data, durata dell’esperienza e oggetto della lamentela.
Chi cerca “Maclear reviews” in inglese trova lo stesso profilo, con contributi in più lingue. Il punteggio descrive le opinioni pubblicate dagli utenti e non misura la probabilità di rimborso di un progetto.
Investimenti contro l’inflazione: tre numeri da confrontare prima di scegliere
Con il 5,4% della stima preliminare Istat di ottobre 2026, un interesse nominale positivo può accompagnarsi a una perdita reale. Per confrontare prodotti diversi servono lo stesso periodo di riferimento e tre numeri: inflazione, rendimento netto e rendimento reale. A questi devi affiancare durata, liquidità e rischio dell’investimento.
- Inflazione: esplicita lo scenario, per esempio un 5,4% costante per dodici mesi.
- Rendimento netto: sottrai imposte, bollo applicabile e commissioni; considera le diverse aliquote del 26% e del 12,5%.
- Rendimento reale: applica (1 + netto) ÷ (1 + inflazione) − 1. Valuta anche insolvenze e tempi di recupero.
Fonti
Fonti collegate nel testo: Istat, BCE, Acri-Ipsos tramite ANSA, Intesa Sanpaolo, We Wealth, Banca Ifis, Tesoro, Confartigianato, Maclear e Trustpilot. Contatori e recensioni aggiornati all’8 novembre 2026.
Disclaimer
Investire in prestiti alle imprese comporta il rischio di perdita parziale o totale del capitale e di ritardi nei pagamenti. Il tasso è fissato nel contratto, ma il pagamento di interessi e capitale non è garantito e i risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Questo contenuto ha scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o fiscale.